+22% după primele 9 luni din 2021. Mai poate creşte indicele BET?

Mircea Iliescu – Trainer & Financiar Advisor la BVBescu.ro

După corecţia abruptă din lună martie 2020, piaţa românească a trăit 18 luni de euforie aproape continuă. Dacă trendul actual se menţine, anul 2021 ar putea fi al doilea cel mai bun pentru indicele BET din ultimii 10 ani, respectiv al treilea cel mai bun – de la criza din 2008. În primele 9 luni din acest an, indicele BET s-a apreciat cu circa 22%, o performanţă peste media ultimilor 12 ani, respectiv o apreciere de 12-13% p.a. Iată cum arată evoluţia indicelui BET începând cu anul 2008:

* primele 9 luni
După o creştere susţinută a BET în ultimele 18 luni, întrebarea „Cat va mai continua această creştere” devine una legitimă, iar răspunsul este de luat în calcul. Din acest motiv, vă propunem să facem o scurtă analiză a datelor care stau în spatele evoluţiei indicelului BET, din punct de vedere tehnic.
Care a fost evoluţia indicelui BET în primele 9 luni din anul 2021
În analiza făcută, au fost luate în calcul numărul de şedinţe din acest an, încheierile săptămânale şi cele lunare. Astfel, 114 şedinţe, respectiv 60,63% din cele 188 şedinţe încheiate (până pe data de 27 septembrie a.c.), au fost verzi. Doar 74 de şedinţe (39,31%) au avut inchderi roşii. Februarie şi aprilie au fost singurele luni în care Bursa de la Bucureşti a avut mai multe închideri roşii decât verzi, în timp ce lunile martie, iunie şi august au fost cele în care a avut cel mai mare raport de şedinţe verzi versus roşii. Mai jos, puteţi observa o statistică detaliată a închiderilor din primele 9 luni de tranzacţionare.

Din punctul de vedere al închiderilor săptămânale, dintr-un număr de 37 de săptămâni, 25 au închis pe verde şi doar 14 pe roşu. Singurele luni în care cotaţia BET a suferit corecţii au fost februarie şi iulie.
Predicţii legate de evoluţia indicelui BET, din analiza Teoriei Valurilor lui Elliott
Se poate argumenta că există o creştere foarte mare în ultimul an şi jumătate pentru indicele BET – aproape 80% – şi, ca urmare, probabilitatea unei corecţii în perioada următoare ar fi una destul de crescută. Un factor interesant este ca şi indicii din pieţele mature au avut evoluţii similare cu BET, în aceeaşi perioadă. Dow Jones a crescut cu aproximat 75% din minimele din martie 2020, în timp ce indicele DAX are aproximativ +83%. Totodată, este important de mentinat că piaţa românească este puternic corelată cu evoluţiile pieţelor globale, aşadar evoluţia BET şi a companiilor incluse în acest indice depinde în mare măsură de sentimentul şi evoluţia pieţelor mature.
Din punct de vedere tehnic, dacă se analizează evoluţia graficului BET de la prima şedinţă de tranzacţionare şi până în prezent, se poate observa un patern care sugerează plasarea cotaţiei indicelui pe un posibil val 3 de impuls. Acesta ar avea cea mai puternică mişcare dintre cele 5 valuri din mişcarea ascendentă, iar creşterile ar veni pe un val de ştiri pozitive. Trendul din acest val atrage atenţia „spectatorilor”, aceştia intrând în piaţă şi încercând să profite de creşteri.
Predicţii statistice ale evoluţiei BET
Dacă se acceptă ideea că există suficiente puncte comune, dintre cele enumerate mai sus, cu situaţia la care asistăm astăzi – ştiri pozitive, creşterea evidentă a interesului pentru investiţiile pe Piaţa de capital, creşteri susţinute ale cotaţiilor şi a numărului de conturi noi de tranzacţionare create -, se poate face un calcul statistic, bazat pe Teoria Valurilor lui Elliott, pentru evoluţia indicelui BET. Astfel, conform teoriei, care susţine că raportul dintre înălţimea unui val şi următorul val mai înalt este de aproximativ 0.618 iar invers de 1.618, ar rezulta că acest val 3 s-ar sfârşi în momentul în care indicele BET va ajunge în zona 16.000 de puncte.
În cazul în care raţionamentele de mai sus se probează, ar însemna un avans de circa 28% faţă de cotaţia curentă. Aşadar, în prezent ne-am situa undeva spre jumătatea raliului generat de un posibil val 3.
De cealaltă parte, trebuie luat în calcul şi scenariul pesimist, în care mişcarea ascendenta se opreşte în jurul valorii curente a indicelui BET. Astfel, dacă folosim retragerea Fibonacci – un indicator popular printre investitori în Analiza tehnica -, o posibilă corecţie ar putea duce cotaţia, cel mai probabil, în jurul valorii de 10.400 puncte, corespunzător retragerii de 61,8% – o zonă de suport puternică. Astfel, în scenariul negativ, aproape tot avansul din ultimele 9 luni ar putea fi anulat.
La final, de menţionat este faptul că analiza de mai sus nu este sub nici o formă o recomandare de cumpărare sau vazare. Datele de mai sus releva doar 2 dintre posibilele scenarii de evoluţie a BET în perioada următoare, existând riscul ca oricare dintre aceste scenarii să nu se materializeze. Acest material este strict informativ – vă recomandăm să vă bazaţi deciziile de tranzacţionare în special pe analizele personale pe care le faceţi pentru produsele de investiţii recomandate gradului vostru de aversiune la risc şi a experienţei pe care o aveţi în tranzacţionare.