- În ciuda incertitudinilor economice, factorii structurali de creștere ai proprietăților logistice au rămas intacți, prezentând o dinamică puternică între cerere și ofertă.
- Valoarea portofoliului a crescut cu 8,1%, până la 9 miliarde de euro, ca urmare a achizițiilor și proiectelor de dezvoltare care au compensat impactul vânzărilor și reevaluării.
- Rezultate operaționale solide, cu o creștere a Venitului Operațional Net de 19%, determinată de creșterea puternică a Venitului Operațional Net comparabil cu anul precedent de 6%, achiziții și dezvoltări finalizate.
P3 Group S.à r.l. a înregistrat o creștere de 19% a Venitului Operațional Net, până la 423 milioane de euro (2022: 357 milioane euro), atribuită extinderii portofoliului și creșterii nivelului chiriilor. Pe o bază similară, Venitul Operațional Net a crescut cu 6%, ca urmare a indexării contractelor de închiriere și a diferențelor semnificative la reînchiriere, noile chirii efective fiind în medie cu 23% mai mari în comparație cu închirierile anterioare pe același spațiu. A fost obținută o marjă EBITDA consolidată de 83%, ceea ce reflectă orientarea strategică a companiei către creștere, contracte eficiente de reînchiriere și eficiență operațională.
Portofoliul de active al P3 a crescut până la aprox. 8,4 milioane m² de suprafață închiriabilă totală (GLA) – (2022: 7,6 milioane m² GLA), menținând în același timp o rată de ocupare ridicată de 97% (2022: 98%). În total, aprox. 950.000 m² au fost adăugați prin achiziții și dezvoltări finalizate, compensate de unele cesiuni minore. În luna august, P3 a intrat pe piața britanică și are în prezent în administrare active ce însumează o suprafață de 160.000 m² GLA. Portofoliul companiei rămâne orientat către Europa de Vest, cu aproximativ 60% din active, iar restul de 40% în Europa Centrală și de Est.
În perioada de raportare, P3 a finalizat mai multe tranzacții cheie, inclusiv șapte achiziții cu randament în Polonia, Germania, Franța și Spania, adăugând aproximativ 700.000 m² în portofoliul său. În plus, compania a achiziționat două proiecte de dezvoltare cu finanțare anticipată în Țările de Jos, totalizând circa 90.000 m² și a finalizat 11 proiecte de dezvoltare în Europa, cu un total de aprox. 250.000 m² GLA. P3 continuă să mențină un ritm activ în domeniul dezvoltării, cu 20 de proiecte în construcție, care sunt preînchiriate în proporție de 69%, totalizând 740.000 mii m² GLA. În plus, sunt în curs de desfășurare trei oportunități de dezvoltare cu finanțare anticipată, totalizând încă 80.000 m² GLA.
Frank Pörschke, CEO P3, a comentat: „Factorii structurali de creștere pentru piața imobiliară logistică rămân intacți, în ciuda incertitudinilor economice care au persistat până în 2023. Creșterile dobânzilor au dus la un cost mai mare al datoriilor și la creșterea cerințelor privind randamentul, în general, care au fost parțial echilibrate de creșterea solidă a contractelor de închiriere. În ciuda acestor provocări, P3 a înregistrat performanțe operaționale și financiare solide. Impactul activităților noastre de achiziție și dezvoltare a contribuit la creșterea valorii portofoliului la 9 miliarde de euro, compensând impactul vânzărilor de active și al recalculării valorii acestora”.
Thilo Kusch, CFO P3, a adăugat: „P3 a înregistrat o performanță financiară solidă în 2023, cu o marjă EBITDA îmbunătățită de 83%, ceea ce reflectă orientarea strategică a companiei către creștere, reînchiriere eficientă și eficiență operațională. În ciuda mediului economic dificil, P3 a reușit să semneze împrumuturi în valoare de peste 2 miliarde de euro în 2023, care, împreună cu sprijinul continuu al acționarului nostru, asigură o bază financiară solidă, cu o rată LTV stabilă de 46,3% și o lichiditate puternică. După finalul anului, am reușit să emitem cu succes o obligațiune verde negarantată în valoare de 600 de milioane de euro. Cererea a fost foarte mare, iar carnetul de ordine, format din peste 150 de investitori, a fost de peste cinci ori suprasubscris.”
Aspecte financiare cheie în 2023
- Piețele favorabile ale ocupanților, împreună cu o gestionare prudentă și proactivă a portofoliului, au permis grupului P3 să mențină un grad de ocupare ridicat de 97% (2022: 98%) și niveluri de închiriere în creștere, pe lângă nivelurile record de indexare, deoarece 96% dintre contractele de închiriere sunt legate de inflație.
- Creștere cu 19% a Venitului Operațional Net, la 423 de milioane euro (2022: 357 milioane euro), determinată de o creștere puternică față de anul precedent de 6%, achiziții și dezvoltări finalizate.
- Marja EBITDA s-a îmbunătățit până la 83% și EBITDA până la 359 de milioane de euro (2022: 81%, respectiv, 295 de milioane de euro), ca urmare a creșterii portofoliului și a orientării către procese eficiente.
- Valoarea portofoliului a crescut la 9 miliarde de euro (2022: 8,3 miliarde de euro), datorită achizițiilor și dezvoltării care au compensat vânzările și impactul reevaluării.
- Reevaluarea portofoliului de active în comparație cu anul precedent a înregistrat o scădere de 3,2%, prin extinderea randamentului la nivel de piață, parțial compensată de creșterea ERV cu 5,4%.
- Continuarea ritmului de dezvoltare, cu 20 de proiecte în construcție, 69% preînchiriate, totalizând aprox. 740.000 m² GLA, și alte 530.000 m² GLA în viitor. În plus, sunt în curs de desfășurare trei oportunități de dezvoltare cu finanțare anticipată, totalizând încă 80.000 m² GLA.
- În august, P3 a intrat pe piața britanică și are în prezent în administrare active logistice cu o suprafață de 160.000 m².
- Lichiditate puternică, un RCF de 700 de milioane de euro disponibili.
- Succesul emisiunii de obligațiuni verzi în valoare de 600 de milioane de euro din februarie 2024, vândute la un preț care reflectă un credit spread de 207 puncte și un cupon fix de 4,625%.
Mai multe detalii
- Situațiile financiare consolidate ale P3 pentru anul 2023 pot fi vizualizate aici
- O prezentare actualizată a investitorilor din martie 2024 poate fi vizualizată aici
CEO-ul P3, Frank Pörschke, oferă un rezumat înregistrat al rezultatelor P3 în anul 2023 aici
COMMENTS